Caída histórica del precio del petróleo
CENAE 21 de abril de 2020
Quién vende petróleo crudo a quien
Notas de Andrés Pierantoni:
https://oilprice.com/Energy/Energy-General/Why-Todays-300-Oil-Price-Crash-Isnt-As-Bad-As-It-Looks.html
- El COVID-19 destruye demanda en todos los commodities, por lo menos hasta tanto se logren instrumentar medidas de cuarentena selectiva (tratando de acercarse al campeón: Corea del Sur)
- Pero el commodity más afectado, o entre los más afectados, es el petróleo por la sencilla razón que esta crisis se cruza con el exceso de oferta causado por el impulso al “shale”, de Obama para acá, con miras a transformar los EEUU en exportador neto y a desplazar o minimizar el gas ruso en el mercado europeo y, al mismo tiempo bloqueando oferta en países como Irán y Venezuela (declaraciones de Pompeo en el CERAWeek en Houston en marzo del año pasado); pero la producción de “shale” no es sostenible por debajo de $ 30 el barril
- A su vez, el colapso del “shale” impacta, lógicamente, aquellas entidades financieras que apostaron a un precio superior a los $ 50 cuando se habla de $ 20-25 como posible escenario a mediano plazo (plazo cuya duración varía en función del éxito de la transición a la que llaman la etapa 2 del COVID.
- Si bien es cierto que el mercado financiero ha ido desarrollando herramientas sofisticadas para diluir el riesgo sistémico
(https://ihsmarkit.com/research-analysis/xva-loss-and-capital-buffers-during-the-covid19-market-turmoil.html)
dicho riesgo es alto, porque el estallido de la “burbuja shale” se suma al “backlog” de pasivos de la crisis del 2008 todavía no metabolizados (ej., los € 7 billones de “derivatives exposure” del Deutsche Bank, equivalentes al doble del PIB alemán…)
Esa pudiera ser una de las razones de la renuencia teutónica hacia los eurobonos, como de la obsesión de Trump de romper con la cuarentena, porque de lo que se trata es de evitar el peor de los contagios: de la economía real a la de “casino”.
Sobre esta última dicen los “tranquilizadores” que el apalancamiento de la banca USA ha bajado del 2008 a esta parte, de 20 a 9 veces el PIB estadounidense; sin embargo, en un escenario de crisis (COVID + “shale”) sigue persistiendo el riesgo de un “efecto dominó”…
https://oilprice.com/Energy/Energy-General/Why-Todays-300-Oil-Price-Crash-Isnt-As-Bad-As-It-Looks.html
- El COVID-19 destruye demanda en todos los commodities, por lo menos hasta tanto se logren instrumentar medidas de cuarentena selectiva (tratando de acercarse al campeón: Corea del Sur)
- Pero el commodity más afectado, o entre los más afectados, es el petróleo por la sencilla razón que esta crisis se cruza con el exceso de oferta causado por el impulso al “shale”, de Obama para acá, con miras a transformar los EEUU en exportador neto y a desplazar o minimizar el gas ruso en el mercado europeo y, al mismo tiempo bloqueando oferta en países como Irán y Venezuela (declaraciones de Pompeo en el CERAWeek en Houston en marzo del año pasado); pero la producción de “shale” no es sostenible por debajo de $ 30 el barril
- A su vez, el colapso del “shale” impacta, lógicamente, aquellas entidades financieras que apostaron a un precio superior a los $ 50 cuando se habla de $ 20-25 como posible escenario a mediano plazo (plazo cuya duración varía en función del éxito de la transición a la que llaman la etapa 2 del COVID.
- Si bien es cierto que el mercado financiero ha ido desarrollando herramientas sofisticadas para diluir el riesgo sistémico
(https://ihsmarkit.com/research-analysis/xva-loss-and-capital-buffers-during-the-covid19-market-turmoil.html)
dicho riesgo es alto, porque el estallido de la “burbuja shale” se suma al “backlog” de pasivos de la crisis del 2008 todavía no metabolizados (ej., los € 7 billones de “derivatives exposure” del Deutsche Bank, equivalentes al doble del PIB alemán…)
Esa pudiera ser una de las razones de la renuencia teutónica hacia los eurobonos, como de la obsesión de Trump de romper con la cuarentena, porque de lo que se trata es de evitar el peor de los contagios: de la economía real a la de “casino”.
Sobre esta última dicen los “tranquilizadores” que el apalancamiento de la banca USA ha bajado del 2008 a esta parte, de 20 a 9 veces el PIB estadounidense; sin embargo, en un escenario de crisis (COVID + “shale”) sigue persistiendo el riesgo de un “efecto dominó”…
Notas de Diego Pappalardo:
- La caída puntual de hoy del precio del petróleo del Oeste de Texas es porque:
a) Las compañías de refinería aumentan sus reservas y no pueden comprar, en estos días, más petróleo...
b) Por lo que los inversores de contratos de petróleo de corto plazo han recurrido a desprenderse de los contratos petroleros de ese tipo (relacionados a mayo).
c) En consecuencia, son pérdidas en papel y no reales.
d) Mientras tanto, Trump, en pugna con la tendencia que quiere implementar rápido y hegemónicamente la posindustrialización, ha dicho que piensa transferir 75 millones de barriles de petróleo a la reserva energética nacional.
e) Sin embargo, se irá incrementando el valor hasta llegar a un punto de precio equilibrio para favorecer, coyunturalmente, porque estamos en un interregno histórico, Trump, Putin, la economía industrial clásica de China e Irán.
f) Todo esto se da en la: Reestructuración y Reorganizacion del Mundo, simultáneo con el proceso de posindustrialización y el conflicto entre élites de poder por el tipo de Futuro que caracterizará a la Historia.
https://cnnespanol.cnn.com/2020/04/20/panico-en-el-mundo-petrolero-el-crudo-se-desploma-un-0-por-barril/
- Arabia Saudita está complicada porque, al ser un Estado de Diseño, y haber atado su condición de pívot geopolítico regional al modelo del "Dólar, moneda hegemónica internacional" y al petróleo, elemento de la industrialización, está deteriorándose aún màs porque ambos entornos están en crisis y afrontando amenazas para su existencia.
- Ahondan el problema para Arabia Saudita el ascenso de actores geopolíticos críticos suyos y que el manejo financiero estatal que tienen genera muchísimos gastos...estructural y sistémicamente en lo económico-financiero es endeble, aunque sea un actor clave en la OPEP y, debido a ello, presiona para procurar sacar un jugo mayor, ubicando a Rusia como su competidor principal, pero también dañando un poco, con ese movimiento, a su socio Trump.
- Resulta inútil querer quebrar el esquema del fracking porque éste seguirá subsistiendo, pero sí se puede, por supuesto, ponerle el techo más bajo posible a su participación en la producción y comercialización del petróleo, pero aún así Arabia Saudita proseguirá sin tener un equilibrio para sus finanzas estatales.
- Es cierto que Arabia Saudita tiene ventajas, respecto de Rusia, en el costo del petróleo como en el aumento veloz de su producción, pero está por debajo de Rusia en cuanto a fortaleza financiera como en el rol de la Política Global.
La jugada no le funcionó.
Porque hay depósitos con mucho petróleo, algunos países dejan de comprar el petróleo a Arabia Saudita, mientras que Rusia mantiene sus mercados, transfiriendo incluso su petróleo a China.
- De todas formas, el precio del petróleo estaría por debajo de los 50 dólares el barril en los proximos dos años...
- Llevamos años diciendo, incluso antes de que Trump accediese a la Casa Blanca, que el actual mandatario estadounidense pertenece a la facción opuesta a la tendencia posindustrialista.
(No se debe confundir esta vertiente con la "desindustrializadora).
https://www.europapress.es/economia/energia-00341/noticia-trump-promete-plan-rescate-industria-petroleo-estados-unidos-20200421162051.html
"El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha pedido a los responsables de los departamentos de Energía y del Tesoro la elaboración de un plan de asistencia al sector petrolero estadounidense que ponga a disposición de las empresas los fondos necesarios y permita mantener el empleo ante la crisis desencadenada por el hundimiento de la demanda a raíz de la pandemia, lo que ha provocado un histórico desplome de los precios del crudo y amenaza la supervivencia de muchas empresas del sector."
'Nunca dejaremos caer a la gran industria de petróleo y gas de EEUU ¡He dado instrucciones al secretario de Energía y al secretario del Tesoro para que formulen un plan que ponga a disposición fondos para que estas empresas y empleos tan importantes estén asegurados en el futuro!', ha afirmado Trump a través de su cuenta personal en la red social Twitter".
- La caída puntual de hoy del precio del petróleo del Oeste de Texas es porque:
a) Las compañías de refinería aumentan sus reservas y no pueden comprar, en estos días, más petróleo...
b) Por lo que los inversores de contratos de petróleo de corto plazo han recurrido a desprenderse de los contratos petroleros de ese tipo (relacionados a mayo).
c) En consecuencia, son pérdidas en papel y no reales.
d) Mientras tanto, Trump, en pugna con la tendencia que quiere implementar rápido y hegemónicamente la posindustrialización, ha dicho que piensa transferir 75 millones de barriles de petróleo a la reserva energética nacional.
e) Sin embargo, se irá incrementando el valor hasta llegar a un punto de precio equilibrio para favorecer, coyunturalmente, porque estamos en un interregno histórico, Trump, Putin, la economía industrial clásica de China e Irán.
f) Todo esto se da en la: Reestructuración y Reorganizacion del Mundo, simultáneo con el proceso de posindustrialización y el conflicto entre élites de poder por el tipo de Futuro que caracterizará a la Historia.
https://cnnespanol.cnn.com/2020/04/20/panico-en-el-mundo-petrolero-el-crudo-se-desploma-un-0-por-barril/
- Arabia Saudita está complicada porque, al ser un Estado de Diseño, y haber atado su condición de pívot geopolítico regional al modelo del "Dólar, moneda hegemónica internacional" y al petróleo, elemento de la industrialización, está deteriorándose aún màs porque ambos entornos están en crisis y afrontando amenazas para su existencia.
- Ahondan el problema para Arabia Saudita el ascenso de actores geopolíticos críticos suyos y que el manejo financiero estatal que tienen genera muchísimos gastos...estructural y sistémicamente en lo económico-financiero es endeble, aunque sea un actor clave en la OPEP y, debido a ello, presiona para procurar sacar un jugo mayor, ubicando a Rusia como su competidor principal, pero también dañando un poco, con ese movimiento, a su socio Trump.
- Resulta inútil querer quebrar el esquema del fracking porque éste seguirá subsistiendo, pero sí se puede, por supuesto, ponerle el techo más bajo posible a su participación en la producción y comercialización del petróleo, pero aún así Arabia Saudita proseguirá sin tener un equilibrio para sus finanzas estatales.
- Es cierto que Arabia Saudita tiene ventajas, respecto de Rusia, en el costo del petróleo como en el aumento veloz de su producción, pero está por debajo de Rusia en cuanto a fortaleza financiera como en el rol de la Política Global.
La jugada no le funcionó.
Porque hay depósitos con mucho petróleo, algunos países dejan de comprar el petróleo a Arabia Saudita, mientras que Rusia mantiene sus mercados, transfiriendo incluso su petróleo a China.
- De todas formas, el precio del petróleo estaría por debajo de los 50 dólares el barril en los proximos dos años...
- Llevamos años diciendo, incluso antes de que Trump accediese a la Casa Blanca, que el actual mandatario estadounidense pertenece a la facción opuesta a la tendencia posindustrialista.
(No se debe confundir esta vertiente con la "desindustrializadora).
https://www.europapress.es/economia/energia-00341/noticia-trump-promete-plan-rescate-industria-petroleo-estados-unidos-20200421162051.html
"El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha pedido a los responsables de los departamentos de Energía y del Tesoro la elaboración de un plan de asistencia al sector petrolero estadounidense que ponga a disposición de las empresas los fondos necesarios y permita mantener el empleo ante la crisis desencadenada por el hundimiento de la demanda a raíz de la pandemia, lo que ha provocado un histórico desplome de los precios del crudo y amenaza la supervivencia de muchas empresas del sector."
'Nunca dejaremos caer a la gran industria de petróleo y gas de EEUU ¡He dado instrucciones al secretario de Energía y al secretario del Tesoro para que formulen un plan que ponga a disposición fondos para que estas empresas y empleos tan importantes estén asegurados en el futuro!', ha afirmado Trump a través de su cuenta personal en la red social Twitter".
Nada nuevo para nosotros: hablamos de puntualizaciones,coyunturas, estrucutras, proceoso y sistema de Poder:
https://www.geopolitica.ru/es/article/reposicionamiento-estadounidense-traves-de-su-petroleo
"El presidente Trump precisa de masa monetaria y generación de fuentes laborales para poder cumplir con su proyecto personal y político afín a 'Los Deplorables' y mantener como aliados a sectores empresariales que también lo auparon.
Recordamos que las fracciones del capitalismo que apoyan a Donald Trump responden a las categorías y circuitos del capitalismo clásico frente a sus competidores internos que buscan afanosamente dar el salto pleno a otro estadio de la Historia.
En ese sentido, un informe del Grupo de los 30, Think Tank fundado a fines de la década de 1970 por la Fundación Rockefeller y que está integrado por ejecutivos y ex ejecutivos del Banco Central Europeo, JP Morgan, Banco de Pagos Internacionales, entre otros, advierte que el aumento de las energías renovables y los acuerdos de política climática harán obsoleto el petróleo. El dossier considera que los defensores del petróleo caen en 'delirios mortales' y que las deudas por la crisis del petróleo serán monumentales y, por lo tanto, desaconsejan a los potenciales clientes en invertir en la industria del petróleo".
Diego Pappalardo: No olviden:
Hay un reseteo en el Sistema de Poder y una reorganización del Mundo con trasferencia de bases de gestión... Ello se da, sin recurrir a una "guerra termo-nuclear"... Tampoco se apela a la reducción poblacional mundial ni con el COVID-19 ni con el esquema de vacunación de Bill Gates... En el Gran Juego Global, los naipes caerán uno tras otro |
Vladimir Putin (2019):
"El dólar disfrutó de una gran confianza en todo el mundo. Pero por alguna razón se está utilizando como arma política, imponiendo restricciones. Muchos países se están alejando del dólar como moneda de reserva. El dólar estadounidense colapsará pronto". |
Notas relacionadas:
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"La crisis en los mercados petroleros está haciendo retroceder el reloj económico de Arabia Saudita, encaminándolo hacia la contracción más profunda en dos décadas. Ya bajo bloqueo para contener la propagación de la pandemia de coronavirus, el mayor exportador de crudo del mundo se está preparando para un segundo impacto de la caída del petróleo y los recortes de producción sin precedentes negociados por la OPEP y sus aliados. Ambos reducirán los ingresos del gobierno y, a su vez, descarrilarán una frágil recuperación económica. El crudo Brent cotizaba a menos de $ 19 el barril el martes, una cuarta parte del nivel que Arabia Saudita necesita para equilibrar su presupuesto, dejando a los funcionarios con opciones limitadas para compensar el dolor económico sin paralizar las finanzas públicas.
"Esto ha cambiado todo", dijo Mónica Malik, economista jefe del Banco Comercial de Abu Dabi. "Gran parte de la recuperación reciente se basó en el hecho de que el precio del petróleo había estado por encima de $ 50- $ 60, proporcionando apoyo a la actividad económica, y eso acaba de ser diezmado". (Bolomberg 21/abril/2020)
"Esto ha cambiado todo", dijo Mónica Malik, economista jefe del Banco Comercial de Abu Dabi. "Gran parte de la recuperación reciente se basó en el hecho de que el precio del petróleo había estado por encima de $ 50- $ 60, proporcionando apoyo a la actividad económica, y eso acaba de ser diezmado". (Bolomberg 21/abril/2020)
22 de abril de 2020
23 de abril de 2020
Notas de Diego Pappalardo:
El repunte del precio que el petróleo está teniendo por estas horas era algo previsto, independientemente de la retórica tuitera y la actitud teatralizada de Trump.
En efecto, la caída en el terreno negativo que tuvo el coste del crudo en la referencia regional del Oeste de Texas el lunes pasado, se debió puntualmente a que los inversores que especulan con los contratos de futuro del petróleo se apresuraron a deshacerse de esos papeles, correspondientes al mes de mayo, a cualquier precio, sin condición.
Porque si así no lo hacían, debían recibir el crudo físico.
Y, como los concesionarios de esos títulos son mayormente especuladores y no son agentes reales de la actividad de la producción del crudo y sus derivados, dicho desprendimiento en masa fue lógico.
https://www.businessinsider.es/precio-petroleo-sube-tensiones-estados-unidos-iran-627107
Pero tal almacenamiento récord no se debe únicamente al Coronavirus que, por supuesto, contrae la demanda, sino que también influyen en ello los precios de contratos de futuros de petróleo que son superiores al actual.
Eso motiva su almacenamiento por parte de los actores reales de la actividad con la finalidad de comercializarlos luego a precios superiores.
También repercute en ello las sanciones contra Irán.
https://www.cronista.com/amp/transportycargo/Efecto-coronavirus-unos-160-millones-de-barriles-de-petroleo-se-almacenan-en-el-mar-20200422-0062.html
El repunte del precio que el petróleo está teniendo por estas horas era algo previsto, independientemente de la retórica tuitera y la actitud teatralizada de Trump.
En efecto, la caída en el terreno negativo que tuvo el coste del crudo en la referencia regional del Oeste de Texas el lunes pasado, se debió puntualmente a que los inversores que especulan con los contratos de futuro del petróleo se apresuraron a deshacerse de esos papeles, correspondientes al mes de mayo, a cualquier precio, sin condición.
Porque si así no lo hacían, debían recibir el crudo físico.
Y, como los concesionarios de esos títulos son mayormente especuladores y no son agentes reales de la actividad de la producción del crudo y sus derivados, dicho desprendimiento en masa fue lógico.
https://www.businessinsider.es/precio-petroleo-sube-tensiones-estados-unidos-iran-627107
Pero tal almacenamiento récord no se debe únicamente al Coronavirus que, por supuesto, contrae la demanda, sino que también influyen en ello los precios de contratos de futuros de petróleo que son superiores al actual.
Eso motiva su almacenamiento por parte de los actores reales de la actividad con la finalidad de comercializarlos luego a precios superiores.
También repercute en ello las sanciones contra Irán.
https://www.cronista.com/amp/transportycargo/Efecto-coronavirus-unos-160-millones-de-barriles-de-petroleo-se-almacenan-en-el-mar-20200422-0062.html
24 de abril de 2020
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25 de abril de 2020
26 de abril de 2020
27 de abril de 2020
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28 de abril de 2020
30 de abril de 2020
2 de mayo de 2020
Notas de Diego Pappalardo:
Este informe es acorde con nuestra apreciación de la tarde-noche del lunes 20 de abril, jornada en la que el precio del petróleo del Oeste de Texas cayó, por primera vez en la Historia, en zona negativa.
El repunte del precio del crudo es un hecho, acompañado obviamente de la reducción en el almacenamiento porque habrá un incremento en la demanda.
https://auto.economictimes.indiatimes.com/news/oil-and-lubes/energy-trader-mercuria-sees-early-signs-of-oil-market
-recovery/75500829
"Los mercados mundiales de petróleo están mostrando signos tempranos de reequilibrio después de los recortes de producción por parte de la OPEP y los Estados Unidos, con la estructura de precios del mercado que indica que almacenar petróleo en petroleros inactivos ya no será rentable, dijoMercuria Energy Group .
Los [precios] de los futuros del petróleo son más baratos para la entrega inmediata que para unos meses más tarde, una estructura de precios conocida como contango, que generalmente es un signo de exceso de oferta.
Los comerciantes usan esta estructura para almacenar petróleo y luego venderlo con ganancias.
También hay indicios de que los bloqueos pueden estar comenzando a disminuir en algunos estados de EE. UU., así como en el sur de Europa y Alemania, lo que impulsará la demanda de combustible".
Este informe es acorde con nuestra apreciación de la tarde-noche del lunes 20 de abril, jornada en la que el precio del petróleo del Oeste de Texas cayó, por primera vez en la Historia, en zona negativa.
El repunte del precio del crudo es un hecho, acompañado obviamente de la reducción en el almacenamiento porque habrá un incremento en la demanda.
https://auto.economictimes.indiatimes.com/news/oil-and-lubes/energy-trader-mercuria-sees-early-signs-of-oil-market
-recovery/75500829
"Los mercados mundiales de petróleo están mostrando signos tempranos de reequilibrio después de los recortes de producción por parte de la OPEP y los Estados Unidos, con la estructura de precios del mercado que indica que almacenar petróleo en petroleros inactivos ya no será rentable, dijoMercuria Energy Group .
Los [precios] de los futuros del petróleo son más baratos para la entrega inmediata que para unos meses más tarde, una estructura de precios conocida como contango, que generalmente es un signo de exceso de oferta.
Los comerciantes usan esta estructura para almacenar petróleo y luego venderlo con ganancias.
También hay indicios de que los bloqueos pueden estar comenzando a disminuir en algunos estados de EE. UU., así como en el sur de Europa y Alemania, lo que impulsará la demanda de combustible".
3 de mayo de 2020
Las acciones de Arabia Saudita caen más por el COVID-19 y la caída de los precios del petróleo.
Por lo que el Ministerio de Finanzas saudí anunció la implementación de "medidas dolorosas" en el presupuesto público-estatal, recortando gastos.
Por lo que el Ministerio de Finanzas saudí anunció la implementación de "medidas dolorosas" en el presupuesto público-estatal, recortando gastos.
11 de mayo de 2020